漁火的部落格

營收維持成長，但增速已然放緩

毛利率、營益率走升，GOOD

每股營收、營業利益和稅前淨利上升，GOOD

業外損益比重不大，GOOD

負債比約20%左右，OK

流動比率及速動比率在300%以上，加上負債比率低，可見公司手頭上並不缺現金，不過比率過高也有資金運用不夠效率的疑慮

長期投資=0，GOOD

固定資產佔總資產約43%，這個比率有點過高

應收帳款及存貨佔總資產比率不高

應收帳款收現天數及存貨收現天數緩降，應付帳款付現天數持平，現金循環天數緩步下降

無形資產佔總資產比率很低，好現象

固定資產佔總資產比率約50%，所幸負債比不高，不然這個比率計算起來會更高

隨營收成長，這個比率緩降，不錯

近兩年的自由現金流量維持正數

用以下參數來預估最新財報日起未來一年(2013.10-2014.09)的EPS及本益比

預估EPS約為10.62，本益比14.78倍

由於營收增速放緩，保險起見再採用更保守的參數來進行預估

預估EPS約為8.93，本益比17.58倍

整體來看，公司的營運狀況和財務體質尚屬正面，採用一般及偏保守的參數估算出來的本益比約15倍及17.5倍，這樣的本益比是否物超所值，就端看個人了